【ベトナム】圧倒的な店舗網を擁する輸入食品小売チェーンおよびEC事業

高品質な輸入食品を取り扱う小売チェーンを運営しており、小規模店舗スタイル（15〜30㎡程度の小型店舗が中心）を活用しながら、都市部の消費者に対して、安全性・品質・利便性を重視した食品を提供しています。 主要商品は、サーモン、牛肉、シーフード、豚肉、果物、ソース類、調理用食品などです。東南アジアにおける（現地の）中価格帯からプレミアム食品小売市場において、強い店舗網と顧客基盤を有しています。

26285万円

373万円

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25912万円

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①一部株主のエグジット ②事業拡大のため

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仲介プラン

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本件の譲渡金額は、対象会社が現在、再成長に向けた再投資フェーズにあることを踏まえ、売上高の1.2倍を基準として設定しています東南アジアにおける（現地の）成長性の高い小売・消費財関連企業では、一定の市場ポジションや成長余地を有する場合、売上高の1.5倍程度を目線とするケースもあります。一方で、対象会社は過去の急拡大後に店舗網の再編を行い、足元では収益性重視の体制へ移行した段階にあります。 そのため、本件では単純な成長プレミアムを全面的に織り込むのではなく、今後の収益継続性、店舗再編後の成長実現性、オンライン販売比率の拡大余地などを慎重に考慮する必要があります。以上を踏まえ、対象会社の市場ポジション、店舗網、顧客基盤、サプライチェーン構築済みである点を評価しつつも、再建後の実績継続を確認すべき段階であることを反映し、売上高の1.2倍を基準とした譲渡金額を設定しています。(値段交渉可能です)

①強い店舗網(150店舗超え) 主要都市を中心とする食品小売市場において、同業同規模の競合を大きく上回る店舗網を有している点です。対象会社は地域トップクラスの店舗数を展開しており、同階層の競合が限定的な店舗数にとどまる ②サプライチェーンの構築済み 対象会社は、国内外の200社以上のサプライヤーとの取引基盤を有しており、価格競争力と調達の柔軟性を確保しています。また、主要な複数拠点に倉庫、配送用の自社トラックも保有。 ③オフライン店舗とオンライン販売を組み合わせたオム二チャネル展開 実店舗をラストワンマイル配送拠点として活用し、EC、Webサイト、主要SNS上のミニアプリなどのオンラインチャネルを拡大しています。オンライン売上比率は今後さらに高まる見通し（毎年15%の成長） ④ 高い財務透明性 大手グローバル企業等から資本を受け入れている背景から、同社は毎年、監査法人による財務監査を実施している。そのため、財務数値の信頼性が高く、買収検討時におけるデューデリジェンスの透明性も確保しやすい点が特徴である。